Две записи вместо мешка наличных
Когда банк одобряет ипотеку, он обычно не ищет вкладчика, чьи деньги можно буквально передать покупателю. В его учёте одновременно появляются два обязательства: кредит становится активом банка — заёмщик должен вернуть сумму, — а на счёте продавца возникает депозит, то есть обязательство банка выплатить ему эти деньги. Так кредитование увеличивает количество безналичных денег в экономике.
Если продавец держит счёт в другом банке, одной записи недостаточно: банки должны рассчитаться между собой. Для этого они используют средства на счетах в центральном банке — так называемые резервы. Поэтому создание депозитных денег не означает, что отдельному банку можно без ограничений выдавать кредиты.
Почему банк не может кредитовать бесконечно
Выдавая кредит, банк принимает риск: заёмщик может не вернуть долг. Чем больше таких рисков, тем больше капитала — собственных средств, способных покрыть убытки, — требуется банку. Ему также необходимо поддерживать ликвидность: иметь возможность проводить платежи, когда клиенты переводят деньги в другие банки или снимают наличные.
На решение влияют и спрос на кредиты, надёжность заёмщика и стоимость финансирования. Процентная ставка центрального банка воздействует на цену денег для банков, но не задаёт автоматически объём кредитов: важны также правила регулирования и готовность банков брать риск.
Что происходит при погашении
Когда заёмщик возвращает основную сумму долга, его депозит уменьшается, а кредитная запись в активах банка сокращается. Созданные при выдаче кредита депозитные деньги тем самым изымаются из обращения. Проценты устроены иначе: они становятся доходом банка и затем могут пойти на зарплаты, расходы или выплаты владельцам.
Ипотека поэтому не просто перемещает деньги от одного человека к другому: она временно создаёт новые депозитные деньги, а погашение основного долга постепенно сворачивает эту запись. Дом остаётся у покупателя, но финансовый след сделки меняется годами — вместе с остатком его долга.
