Как в DeFi устроен заём без банка
В обычном кредите банк проверяет заёмщика и решает, выдавать ли деньги. В DeFi — децентрализованных финансовых сервисах на блокчейне — эту роль во многом заменяет программа, называемая смарт-контрактом. Она автоматически принимает криптовалюту в залог, выдаёт заём и следит, хватает ли обеспечения.
Чаще всего такой заём нельзя получить просто на основании обещания вернуть деньги. Заёмщик сначала вносит криптоактивы, а затем получает другую криптовалюту. Залог обычно должен стоить больше займа: если его цена упадёт слишком сильно, смарт-контракт может автоматически продать часть обеспечения, чтобы вернуть средства кредиторам.
Откуда берутся деньги и проценты
Платформа соединяет тех, кто хочет занять, с теми, кто предоставляет свои активы в общий пул. Вкладчики получают проценты за то, что их средства доступны заёмщикам; ставки могут меняться вместе со спросом и предложением. Банк не выбирает клиентов и не оформляет договор вручную: правила исполнения сделки записаны в коде и срабатывают при заданных условиях.
Это снижает зависимость от банковских процедур, но не устраняет требования к заёмщику. Нужны криптоактивы для залога, а также кошелёк и возможность пользоваться блокчейн-сервисом. Поэтому доступность не означает, что кредит становится бесплатным или доступным каждому.
Цена залога меняет исход сделки
Допустим, человек занял одну криптовалюту под залог другой. Если залог дешевеет, отношение его стоимости к долгу ухудшается; при достижении установленного порога платформа может ликвидировать обеспечение — продать его автоматически. Заёмщик рискует потерять залог, даже если не собирался продавать его, а вкладчики зависят от того, достаточно ли средств в пуле для покрытия займов.
Именно здесь проходит важный обмен: вместо банковского решения о выдаче кредита работают прозрачные, но жёсткие правила программы. Сделка может быть доступна без одобрения банка, однако резкое движение крипторынка способно решить её судьбу быстрее, чем человек успеет отреагировать.
