Почему долг продают дешевле его номинала
Для кредитора просроченный долг — не наличные, а обещание, которое ещё нужно превратить в деньги. На это могут уйти месяцы или годы, а часть должников вообще не удастся убедить или заставить платить. Продажа позволяет банку или другой компании получить хотя бы часть суммы сразу и передать дальнейшие хлопоты покупателю.
Покупатель оценивает не только размер долга, но и вероятность взыскания: есть ли у должника доход или имущество, насколько давно возникла просрочка, можно ли подтвердить требования документами. Чем больше неопределённости, тем меньше обычно готовы заплатить за портфель долгов. Поэтому цена сделки может быть намного ниже суммы, указанной в договоре с заёмщиком.
Откуда берётся прибыль — и риск
После уступки права требования агентство становится новым кредитором: оно рассчитывает получить от должников больше, чем заплатило за портфель. Но это не гарантированный доход. Если удастся взыскать лишь малую часть купленных долгов, выручка может не покрыть цену покупки и расходы на работу с ними.
При этом дешёвая покупка долга сама по себе не уменьшает обязательство должника: цена сделки между прежним и новым кредиторами — не сумма, которую заёмщик должен был заплатить. Однако взыскивать можно не произвольную цифру, а только требование, существующее по закону и подтверждаемое документами; продажа не даёт агентству особых полномочий.
Именно поэтому одна и та же сделка выглядит по-разному для её участников: кредитор превращает сомнительное ожидание в деньги сегодня, агентство берёт на себя риск, а должник может столкнуться с требованиями нового владельца долга.
